在经济生活中，我们经常会遇到各种各样的规律，如马太效应、木桶理论、零和博弈等。今天，让我们谈谈一些非常熟悉的名词：蝴蝶效应、黑天鹅和灰犀牛。当描述系统性金融危机和金融风险时，这些词是最受欢迎的名词。
01蝴蝶效应
首先，什么是蝴蝶效应？“混沌理论”这个词是一门新科学中的一个重要概念。起初，气象学家用它来描述气候变化的复杂性。气象学家已经证明，南美洲亚马逊盆地的一只蝴蝶如果偶尔扇动翅膀，可能会在两周内引发美国德克萨斯州的龙卷风。
蝴蝶效应小蝴蝶翅膀形成龙卷风的原因是蝴蝶翅膀的运动产生了微弱的气流，反过来又通过周围的空气和其他系统产生连锁反应。连锁反应逐渐放大，最终在遥远的地方产生龙卷风。因此，蝴蝶效应后来被科学家用来描述复杂系统和非线性动力系统变化的复杂性。
什么是复杂系统和非线性系统？我们在日常生活中遇到的许多机械系统，如汽车、飞机和火箭，在很大程度上是线性系统。我们可以根据一组数学公式来计算他们的跑步速度和轨迹。
那么复杂的系统就不那么简单了。一个复杂系统的参数变化的最终结果对我们来说可能根本不知道，或者至多我们只知道它们之间有某种联系。例如，第一次世界大战爆发时，奥匈帝国王储在萨拉热窝被热血青年暗杀。当时，这似乎是一个非常小的事故。因此，人们没有预料到这一事件会导致第一次世界大战的悲剧。
金融系统也是一个非线性复杂系统，蝴蝶效应经常发生。例如，一家小银行的倒闭将导致某种恐慌，这可能导致大规模的银行挤兑，并导致系统性金融危机。因此，金融体系中的蝴蝶效应意味着局部风险的爆发最终可能继续扩散和加剧，并最终导致系统性和全面性的金融危机。也就是说，对于每一个金融机构，每一个金融产品，甚至每一个金融细节，我们都必须有风险防范意识。
02黑天鹅
人们最喜欢用黑天鹅和灰犀牛这两个词来形容金融风险。中国人民银行前行长周小川曾用这段话来描述我国当前的金融风险，目前和未来，中国金融业都处于高风险时期。在国内外多种因素的压力下，风险普遍存在，结构失衡严重，违法违规现象比比皆是，潜在风险和隐患不断积累，脆弱性明显增加。不仅要防止黑天鹅事件，还要防止灰犀牛事件。前行长周小川说了这句话后，黑天鹅和灰犀牛这两个词变得更流行了。
那么什么是黑天鹅呢？黑天鹅是指非常罕见、出乎人们预料、觉得根本不可能发生的事，用来形容小概率事件。因为在17世纪之前，欧洲人认为天鹅都是白色的，那么第一天黑天鹅在澳大利亚发现之后，这种不可动摇的信念就崩溃了。从此黑天鹅在西方世界就成了一个代名词，用来形容小概率或基本无法预测的事件。
黑天鹅这个词被引用到金融领域，是因为有一位美国的学者叫纳西姆.塔勒布，他在前些年写了一本有名的金融理论著作，名字就叫做《黑天鹅》。在这本书里面，他分析了很多人们认为不可能发生、根本无法预测的金融事件，但后来却真的发生了，不仅真的发生了，而且还引发了巨大的灾难。
黑天鹅（版）如何应对不可预知的未来纳西姆尼古拉斯塔勒布著图书黑天鹅(新版)京东查看已下架其实在金融体系在人类金融的发展历史上有过很多类似黑天鹅的事件。比如说年10月29日华尔街的股市崩盘，当时没有任何人预测到股市会在那一天崩盘，或者根本就认为股市不会崩盘。但当时所谓的“黑色星期五”就引发了全面的崩溃，甚至引发了全球金融体系的崩溃，最终导致了30年代的大萧条。
在黑色星期五之前，当时全世界著名的经济学家，耶鲁大学的教授欧文.费雪，他在年6月份还发表文章称，美国伟大的牛市才刚刚起步，结果才过了几个月，股市就轰然倒下、彻底崩盘。这样的事件是人们之前没有预测到的，人们认为不可能发生、是一种小概率的黑天鹅事件，但结果却发生了。
黑天鹅那么我们应该如何处理黑天鹅事件呢？首先，我们应该改变我们的思维方式。对于许多事物，尤其是金融系统、生命系统、自然系统和复杂系统，如非线性动力系统，我们需要重新认识它们，而不能把它们放在首位。许多我们过去看起来像小概率的事情意味着它似乎没有发生，但它没有发生。与此同时，我们还需要做好风险防范的准备，只针对一点点概率、可能发生的事件和完全意想不到的事件。
03灰犀牛
黑天鹅是形容小概率事件，那么灰犀牛就是形容一定会发生的、有巨大的潜在危机的事件，是指大概率的事件。因为灰犀牛是体型巨大、反应非常迟缓，这种动物你能远远地看见它，却并不会在意，但它一旦向你狂奔而来，你肯定就会猝不及防，甚至会遭到巨大的伤害。所以人们在研究金融危机的时候，特别在事后总结经验教训时，会发现很多金融危机其实不是黑天鹅，它更像是灰犀牛。原因非常简单，金融体系的运作有它自身的规律，凡是高杠杆、高债务刺激出来的资产泡沫，它必然会破裂。
灰犀牛灰犀牛：如何应对大概率危机中信出版社图书京东好评率99%无理由退换官方店旗舰店￥38.3购买日本在80年代后期的房地产泡沫轰然破灭，导致日本经济长期的负增长、衰退，在当时被人们认为是个小概率事件，是黑天鹅。但事后分析，发现它实际是灰犀牛事件，是必然要发生的。今天中国房地产的泡沫与此相同，中国现在的房价非常高，很多指标都是全世界最高的，但人们仍视而不见，根本不认为房地产泡沫会破灭，至少是小概率事件，还有人认为中国的房地产价格还会继续飙涨。我相信中国房地产泡沫的破灭，是中国金融市场面临最大的灰犀牛。
04总结
所以灰犀牛、黑天鹅我们可以这么理解，它们其实是一个世界的两个不同的层面，或者是两个不同的观察角度。当一个事情没有发生之前，我们觉得它好像不太可能发生，是小概率、是黑天鹅。但它发生之后，我们来分析结果发现它其实是一只灰犀牛，它必然要来，只不过我们选择性地视而不见，不愿意面对它、正视它。
那么黑天鹅和灰犀牛实际上就在警告、提醒我们每个参与金融市场的人，对那些必然要发生的金融危机，我们绝对不能选择性的视而不见，更不能学鸵鸟，假装没有看见，而是要充分做好一切有效的防范措施。当然更重要的是，在黑天鹅事件和灰犀牛事件有潜在出现前，我们就能够对自己的金融债务、杠杆，做出理性的、恰当的、有效的管理。